Notice of the National Interbank Funding Center on Issuing the Rules for the Forward Transactions of Standard Bonds in the National Inter-Bank Bond Market (for Trial Implementation)

Notice of the National Interbank Funding Center on Issuing the Rules for the Forward Transactions of Standard Bonds in the National Inter-Bank Bond Market (for Trial Implementation)(Title Only) [Effective]

全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间债券市场标准债券远期交易规则(试行)》的通知 [现行有效]

【法宝引证码】

发布部门： 中共中央组织部,机械电子工业部(已变更),各公司(其他),中国证券登记结算有限责任公司
发文字号： 中汇交发[2015]124号
发布日期： 2015-04-06
生效日期： 2015-04-06
效力级别： 部门规范性文件
类别：期货

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全国银行间同业拆借中心关于发布《全国银行间债券市场标准债券远期交易规则（试行）》的通知

（中汇交发〔2015〕124号）

银行间债券市场成员：

为满足市场成员需求，促进债券远期市场发展，根据中国人民银行关于推出标准债券远期产品的批复（银市场[2015]7号），全国银行间同业拆借中心制订了《全国银行间债券市场标准债券远期交易规则（试行）》，现予公布，并自发布之日起实施。@#特此通知。

附件：全国银行间债券市场标准债券远期交易规则（试行）

全国银行间同业拆借中心

2015年4月6日

全国银行间债券市场标准债券远期交易规则（试行）

第一章　总则

　　1.1　为推进债券衍生产品市场发展，根据《全国银行间债券市场债券远期交易管理规定》（中国人民银行公告9号）及中国人民银行（以下简称人民银行）关于推出标准债券远期产品的批复（银市场[2015]7号）等规定，就标准债券远期交易制定本规则。

　　1.2　本规则所称标准债券远期是指在银行间市场交易的，标的债券、交割日等产品要素标准化的债券远期合约。标准债券远期合约的清算方式为中央对手方集中清算或经人民银行批准的其他方式。

　　1.3　标准债券远期交易的参与机构应为银行间债券市场成员。集中清算的标准债券远期交易适用银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）的集中清算协议。

1.4参与机构交易标准债券远期的应通过全国银行间同业拆借中心（以下简称交易中心）X-Swap系统（以下简称交易系统）进行。

第二章　定义

　　2.1　合约要素

合约的组成要素，包括合约代码、合约标的、可交割债券、合约月份、交割日、最后交易日、新合约上市日、单位报价量、单位变动点、交割方式、挂牌基准价、每日结算价、到期交割价、到期交割结算金额等。

　　2.2　合约代码

交易系统中用于区分不同合约品种的代码，由标的债券缩写和到期月份组成。如CDB3_1503，表示集中清算的2015年3月份到期的3年期标准国开债远期合约。

　　2.3　合约标的债券

为标准虚拟债券。

　　2.4　可交割债券

为一篮子债券，由交易中心商上海清算所在合约上市前一营业日发布，并根据实际需要进行调整和发布。可交割债券选取方法由交易中心商上海清算所共同确定并对外公布。

　　2.5　合约月份

用以确定合约到期的年份和月份，又称合约交割月份。

　　2.6　交割日

合约到期后，交易双方交割合约标的资产的日期，简称D日。

　　2.7　最后交易日

合约可以在市场上最后交易的日期，为交割日前一个营业日（即D-1日）。

　　2.8　新合约上市日

前一合约最后交易日的下一个营业日（即D日）。

　　2.9　单位报价量

合约报价量允许变动的最小值，即报价量最小变动单位。

　　2.10　单位变动点

合约报价允许变动的最小值，即报价最小变动单位。

　　2.11　挂牌基准价

新合约上市日的理论价值。

　　2.12　每日结算价

用于每日盯市估值的参考价格。

　　2.13　到期交割价

合约到期用于交割结算的价格。

　　2.14　到期交割结算金额

合约到期交割时交易双方的应收应付金额。

第三章　交易产品

　　3.1　标准债券远期合约（以下简称合约）包括但不限于标准国债远期合约与标准政策性银行债远期合约。标准国开债远期合约包括3年期标准国开债远期合约（CDB3）、5年期标准国开债远期合约（CDB5）与10年期标准国开债远期合约（CDB10）等。其他合约经人民银行批准后，由交易中心根据市场发展情况另行推出并向市场发布。

　　3.2　[合约标的债券]CDB3的合约标的债券为票面利率3%的3年期虚拟国开债；CDB5的合约标的债券为票面利率3%的5年期虚拟国开债；CDB10的合约标的债券为票面利率3%的10年期虚拟国开债。
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